民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　一公里等于多少千米，一公里等于多少千米等于多少米　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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